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大型险企掀新一轮举牌潮 国寿、平安斥资百亿轮登台

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主要涉及会计准则因素和战略合作目的

中国人寿不断公布中国太平洋保险和万达信息,再加上平安人寿的多次拍摄,新一波保险资金似乎即将到来。

据“第一财经”记者统计,今年以来,已有6家上市公司上市保险资金,涉及金额超过100亿元,其中近两周已集中出动四次。然而,与几年前普遍保险普及中小型保险公司的停滞不同,今年六大标语公告的主角是大型保险公司,中国人寿保险和平安人寿保险公司交替出现上演。

综合接受“第一财经”杂志采访的大型保险资产管理公司高级管理人员的意见,大型保险公司的密集标语主要涉及会计准则因素和战略合作目的。由于上市保险公司继续实施IFRS9,并且从大类别来看,在方向方面,保险公司应该对未来拥有稳定现金流和高股息的公司的长期持股感兴趣。

大型保险公司的签约潮流

8月7日,中国保险业协会发布了两份关于保险资金上市公司股票的公告。内容如下:中国人寿增持,持有中国太平洋保险,中国人寿和万达信息。

事实上,第一位财经记者的统计数据显示,自今年年初以来,包括华夏幸福,申万宏源,中广核电,中国金茂,中国太平洋保险和万达信息在内的六家上市公司已在保险基金上市,其中四个集中在两个星期。保险标语似乎进入了新一轮的密集时期。

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从上市公司名单来看,它涉及房地产,经纪,能源,信息服务等行业,甚至保险公司作为同行;而标语牌也涉及A股板块,港股甚至创业板。股票。与此同时,标语牌也不同,包括协议转让,二级市场买入和基石投资。

但是,从保险公司上市的角度来看,它非常集中。平安人生和中国人寿展示了“你唱歌,阻止我”的潮流。

2月和7月,平安人寿以协议转让的方式增加并持有华夏幸福和中国金茂两家房地产上市公司,总计117.7亿元,成为两家上市房地产公司的第二大股东。

此外,其他四次由中国人寿保险集团拍摄。除中国人寿保险集团(以下简称“中国人寿集团”)外,公司在IPO基础上投入5.385亿元人民币,收购申万宏源股份6.9052%。中国人寿通过二级市场逐步增持,并最终达到标语牌。根据万达资讯的股权变动表,中国人寿和中国人寿保险集团今年先后收购了万达信息549.725万股,共计8.67亿元,加上公司生命持有的万达资讯管理图表去年。超过5%的股份,合计10.03%。

除了中国人寿增持和增持港股的CGN Power和中国太平洋保险没有透露增持成本和增持期限,今年其他标牌已经花费超过130亿元。与此同时,中国人寿在招标日结束时持有的中广核和中国太平洋保险的余额分别为10.08亿元和41.1亿元。

卡浪背后

与几年前全民保险“走在路上”的中小型保险公司的口号形成鲜明对比的是,参与今年标语牌的中国人寿和平安人寿是大型保险公司。

“事实上,这一轮大型保险公司也必须被列为品牌,不仅仅是出于一个原因,而且还出于战略考虑,还要考虑会计准则。”一家大型保险资产管理公司高管首先对财经记者说。与此同时,他提到由于近期股市低迷,无疑是投资大量上市的好时机,这是过去两周保险资金集中度上调的主要原因。

其中,IFRS9是几家保险管理公司高管提到的原因之一。

IFRS 9金融工具(IFRS9)于2018年生效。在目前上市的保险公司中,只有中国平安在2018年1月1日实施IFRS9,其他A股和H股上市保险公司将于1月1日实施, 2021.

根据国际财务报告准则第9号,对长期股权投资计量的股票只有两种分类。以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产,以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

一旦归类为前者,无论它最终出售多少,它都无法增加利润。因此,当保险公司在新旧会计准则之间切换时,大部分股权资产将被置于后者中。这种安排增加了市场价格变化引起的性能波动。

这也迫使保险公司专注于长期持股,如果适合目标,往往会增加其持股量,从而可以将其纳入长期股权投资,并且不会受到新标准的影响。

“中国人寿的中国太平洋保险标语在会计准则上非常典型。股息高,股票表现稳定的高概率是由于这种考虑。”上述高管表示,他也表示,保险公司也正在考虑逐步增加这些股票的持有量,为即将到来的IFRS9做准备。

在受访的保险管理公司的几位高管看来,中国人寿保险公司投资了万达信息等股票,这些股票并非基于会计准则,而是基于战略协同效应和之前的“纾困”政策考虑。

一方面,在标语牌之前,中国人寿的“中国人寿资产 - 凤凰系列”已经举办了万达信息股,这是保险业的第一个特色产品。据第一财经记者统计,自去年10月鼓励增加优质上市公司的财务和战略投资以来,保险资金征收已超过10倍。截至去年年底,除了大型保险公司外,还有非中国人寿保险公司。大型保险公司。

另一方面,万达信息在8月6日晚的公告中也表示,中国人寿对万达信息的征收是基于对公司及其行业的分析和判断。它计划增加持股量并利用其资源整合能力进一步增强万达信息。综合信息服务领域的综合竞争力。

平安对房地产股的偏好是由于平安已实施IFRS9,并对房地产公司和行业的发展优势持乐观态度。

“虽然这是最近的标语牌,但我相信这两家保险公司已经做了长期的跟踪和研究。从全球保险公司的大额资产配置比例来看,国内公司的长期股权投资比例相对较低,特别是对于那些未来有稳定现金流并支付股息的公司,保险公司应该对长期持股感兴趣,“一家保险资产管理公司的股权部门负责人表示。

另一位高级保险管理公司高管认为,在IFRS9的影响下,未来从高波动率,高股息股票投资策略转向高股息股票是一个明确的趋势,但是否标语牌也应该看看是否有目标是适当的,它不会完全改变会计标准的投资策略。

主编:王帅