福建资讯网

结构性存款假结构屡禁不绝 LPR调整后预期收益走低

?

原始标题:结构性存款“伪造结构”被反复禁止进行LPR调整有望降低收益

记者彭伟

自2018年以来,结构性存款的规模大幅增长,一系列合规性问题也变得突出。

为了纠正结构性存款业务中的突出混乱,监管机构不断发布监管文件来规范结构性存款业务。近日,北京银行保险监督管理局发布了《关于规范开展结构性存款业务的通知》。北京各大银行在销售结构性存款产品过程中是否存在非法乱象?

《证券日报》记者最近访问了北京的一些银行网点,发现尽管监管机构已经申请了三到五项申请,但出售的结构性存款产品的结构却接近“假结构”产品,完全触发了这种结构。预期最大回报率。存在。同时,当一些财务经理介绍产品时,大多数人会说:“达到收益率下限的可能性很小,基本上预期的最大收益率就等于保证利率。”

对“伪结构矿床”的严格控制

9月6日,北京银行保险监督管理局从产品设计,风险计量,风险控制和销售管理四个方面出发,发布了《关于规范开展结构性存款业务的通知》,严格规范了当前业务发展中的突出问题和混乱。

《证券日报》记者最近访问了北京的一些银行网点,发现仍然存在与完全触发预期最大回报率的条件接近的“假结构”产品。

在一家股份制银行网点,其财务经理告诉记者,目前有两种结构性存款产品在出售,除了到期日不同外,产品的性质是相同的,都与价格挂钩。金。他介绍了一种产品,该产品的期限为10,000元,投资期限为194天,例如:“此产品与黄金价格挂钩。如果目标价格在观察日结束时大于等于或等于700元/克,则客户获得利率;对于3.65%,如果观察日期目标的最终价格大于或等于50元/克且小于700元/克,则客户获得的利率为3.58%,如果观察日期目标的收盘价低于50元/克,则客户获得的利率为1.5%。“

尽管显示了浮动收入范围,但在六个月内,金价上涨至700元/克以上,下跌50元/克的可能性几乎为零。中间较高的收益率为3.58%。收入可以说是固定利率。”财务经理说。

自去年以来,监管机构不断推出监管文件来监管结构性存款。在有关资产管理的新法规,《商业银行理财业务监督管理办法》和其他新的财务法规的背景下,伪结构存款引起了监管机构的注意。新的金融法规严格定义和规范了结构性存款,并要求根据衍生产品的业务来管理衍生产品。应该有真实的交易对手和交易行为;商业银行应发行具有相应衍生品交易资格的结构性存款。

今年5月17日,银行业监督管理委员会发布了《关于开展“巩固治乱象成果促进合规建设”工作的通知》并发布了《2019年银行机构“巩固治乱象成果促进合规建设”工作要点》。值得注意的是,这是监管机构首次将“结构性存款不切实际,以伪装和高利率建立'虚假结构'”作为调查重点。

但是,记者发现这曾经是商业银行的“结构性存款”,目前的收益率一直在下降。根据荣达360数据研究所的监测数据,与LPR调整前后银行结构性存款的走势相比,8月20日之前结构性存款的平均预期收益率达到4.03%,8月之后银行的结构性存款收益率20。总体趋势很低,平均预期回报率为3.92%,比8月20日之前低11 BP。

据称误导销售?

值得一提的是,在许多银行网点,理财经理将推出结构性存款产品,作为“保证和保证的无息产品”,并且“通常可以获得最高的回报率”。

在一家股份公司中,《证券日报》记者询问了结构性存款产品。该网点工作人员说:“这是以前的保本和保利息产品,风险水平很低。从历史业绩看,该产品一直可以达到最高预期收益率。”

此外,财务经理还引入了一些浮动收益结构性存款作为固定利率,但是在产品说明中并非如此。

根据产品手册的介绍,以“链接到两层金矿区”的股份制银行的结构性存款产品为例:“从伦敦黄金市场下午的存款价格来看从存款交易日到到期日的第二天之间,伦敦在工作日内,每盎司黄金的波动范围从“初始价格-400美元”到“初始价格+ 400美元”,存款到期率为3.63%(年化)在该区间之外,存款的到期率为“ 1.25%”。

但是,该银行的财务经理告诉记者:“这种结构性存款要么是1.25%要么是3.63%,但在许多情况下,该产品的利率已达到3.63%。正是由于这类产品的目标。对象的目标范围非常宽。在投资期间,主题的浮动不太可能达到边界,因此投资者将获得更高的预期收益率。”

根据360大数据研究所的监测数据,8月到期的结构性矿床有1,185个,其中721个被披露。平均实际收益率为3.76%,比上月下降了9BP。其中,结构性存款达到最高预期收益率的有208笔,占28.84%。

当我们的记者咨询结构性存款产品时,大多数银行财务经理告诉记者,他们被“保证”并且极有可能“保证高利率”,但是财务经理并未计算该产品的具体收益率。会主动告知。

记者随机采访了一位在银行网点购买结构产品的投资者。他说:“财务经理向她推荐了结构性存款,并告诉她这是一种“保证的”财富管理产品,通常可以实现。 “最高收益率”,但是如何计算收益率,财务经理没有说,他不是很清楚。”

【作者:彭艳】(编辑:安静)

关键词:

LPR

结构性存款

存款