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“巴菲特指标”已释放悲观信号 股市还能跑多远?

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摘要

[“巴菲特指标”发布了悲观信号,股市能走多远? 】从2007年10月的历史性下跌到2009年3月,已经整整10年了,面对逆境重生的美国股市现在似乎又迎来了另一个命运。那么在过去的十年中,投资者依靠什么策略来重生股市呢?他们现在将面临什么样的考验?以下将逐一回答每个人。

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从2007年10月到2009年3月的历史性跌幅已经过去了整整10年,而在逆境中重生的美国股市现在似乎又迎来了另一轮命运。那么在过去的十年中,投资者依靠什么策略来重生股市呢?他们现在将面临什么样的考验?以下将逐一回答每个人。

您想跑赢市场,您有7个“护身符”

一家外国媒体最近发布的统计数据显示,自2007年出现回调以来,标准普尔500指数的年回报率已达到7.7%。根据市场分析,在此期间,投资者可以通过投资以下七个品种轻松地跑赢大盘,并在历史上最长的牛市周期中获得巨额利润。

这七个资产包括低波动率ETF(SPLV),标普500 ETF(NOBL),标普500优质投资组合ETF(SPHQ),景顺标普500纯价值ETF(RPV)和标准小型股600指数ETF(IJR) ),S&P 500等效指数ETF(RSP)和iShares MSCI美国动量因子ETF(MTUM)。

着名分析网站Seeking Alpha指出,以上七个ETF资产可以从大小,价值,波动性,股利增长,权重,动量和质量七个方面衡量标准普尔500指数的发展。通过对这些ETF的投资和监控,投资者可以更好地掌握股市动态,抓住市场获利机会,并了解哪些策略在牛市环境中可以发挥更大的作用。

分析师以近10年的美国股票表现为例,说明聪明的投资者如何通过投资上述ETF来跑赢大市:

通常来说,当股市波动很大时,所有常规投资策略都难以使用。只有传统的防御策略才能发挥作用。目前,SPLV,NOBL和SPHQ的表现要好于大盘。

在公司违约和破产增加的时期,一些价值增长型股票黯淡无光,而MTUM可以发光。

在经济复苏的初期,价值股和小型股的表现要强于大盘。 IJR和RVP的投资价值自然较高,但它们的性能最近有所减弱。

分析师指出,上述策略在经济周期的不同阶段产生了相对较好的答案。在当前的牛市周期中,从风险调整的角度来看,如果投资者知道如何灵活地使用上述ETF产品来调整其投资组合,然后捕捉股票风险溢价,那么他们的整体收益肯定会超过市场。

股市能跑多远? “巴菲特指标”释放出悲观信号

掌握了上述策略后,投资者现在正在认真考虑当前的牛市周期能持续多长时间?从目前收集的大多数宏观评估指标来看,情况并不乐观。 股市再次达到临界点,其辉煌是不可避免的命运。

分析指出,由于投资者对市场的偏好始终基于久经考验的估值指标,并且这些指标难以操纵,因此在分析股票时应充分注意一些宏观经济指标(例如名义价格)市场走向。 GDP或工资增长等的重要作用。

对于诸如市盈率之类的微观指标,它们很容易受到公司回购的影响,并且经常受到上市公司财务人员的操纵(手动修改或隐藏诸如真实准备金之类的变量),因此参考值倾向于大折扣。

根据沃伦巴菲特(Warren Buffett)的说法,在任何时候,市场资本对GDP的比率都是衡量股市估值的极好指标。如下图所示,巴菲特倾向于分析威尔希尔5000指数(也称为威尔希尔5000总市场指数,它是在美国活跃交易的所有美国股票市场价值的加权指数)与季度的比率名义GDP。衡量股市健康状况的方法这就是人们常说的“巴菲特指标”。

从上述指标可以明显看出,股票市场估值与经济基本面之间的偏差与新世纪初和2008年次级抵押贷款危机中的技术股泡沫相同。席卷全球的金融风暴,威尔希尔5000指数与季度名义GDP的比率显示出一个从高峰下降的过程:科技股泡沫时期从高峰的136.9%下降至72.9%,次贷危机期间,从105.2%下降到56.8%。鉴于这一比例现在已经上升到一个绝对的高位,投资者完全有理由担心。

(文章来源:黄金十数据)

(编辑器:DF134)